스트립 스 트래들.
Strip straddle은 변동성이있는 옵션 거래 전략으로 분류됩니다. 이는 보안 가격에서 중요한 변화가 예상 될 때 가장 잘 사용되기 때문입니다. 그러나이 유형의 대부분의 전략은 보안의 가격이 어느 방향으로 움직일 지 제안 할 필요가없는 경우에 사용하도록 특별히 고안된 것이지만, 이 전략은 불안정한 전망에 약한 경향이있을 때 사용하도록 설계되었습니다. 즉, 기본 보안의 가격이 크게 하락한 것이 큰 증가라고 생각할 수 있습니다.
스트립 스 트래들은 실제로 한 번의 수정으로 긴 스 트래들의 연장선 일뿐입니다. 당신은 외침보다는 더 많은 수의 풋을 산다. 아래에서는이 전략에 대해 간략히 설명했지만이 전략을 연구하기 전에 오랜 계략에 익숙해지기를 바랍니다. 그것이 어떻게 작동하는지 아직 완전히 알지 못하는 경우, 먼저이 페이지를 읽으십시오.
핵심 사항.
휘발성 전략 (약세 경향) 초보자에게 적합 2 회 거래 (구매 통화 및 구매 풋) 직불 스프레드 (선행 비용) 간단히 스트립 로우 트레이딩 레벨로 알려져 있습니다.
& amp; Strip Straddle을 사용하는 방법.
우리는 이미 스트립 스 트래들 (straddle)이 당신의 전망이 변동될 때 약세를 보일 때 사용하도록 고안된 옵션 거래 전략이라고 말했습니다. 따라서 기본 보안의 대가로 큰 움직임이 예상 될 때이를 사용하고 어느 방향으로 확실하지는 않지만 하향 움직임이 상향 보안보다 가능성이 높다고 생각할 때 사용합니다. 어느 방향 으로든 큰 움직임으로 이익을 얻을 수는 있지만 하향 움직임으로 더 높은 수익을 올릴 것입니다.
스트립 스 트래들을 적용하는 것은 긴 통화를 적용하는 것과 매우 유사합니다. 즉, 돈을 걸고 돈을 넣을 때 구매하는 것입니다. 유일한 차이점은 호출보다 더 많은 수의 puts를 구입해야한다는 것입니다. 통화와 풋 모두 동일한 만료 날짜를 사용해야합니다.
당신이해야 할 주요 결정은 당신이 사용하는 전화에 대한 풋의 비율입니다. 출발점으로 2 대 1의 비율을 사용하는 것이 좋지만, 적절하게 조정할 수 있습니다.
Strip Straddle의 예.
아래에서 우리는 스트립 걸이가 적용될 수있는 방법의 예를 제공했습니다. 단순화를 위해 정확한 시장 데이터보다는 반올림 한 수치를 사용했으며 커미션 비용은 무시했습니다.
회사 X 주식은 50 달러에 거래되고 있으며, 가격이 중요한 방향으로 움직일 것이라고 생각합니다. 화폐 (파업 $ 50)는 $ 2에 거래되고 있습니다. $ 200의 비용으로 1 개의 계약 (100 개의 옵션 포함)을 구매합니다. 이것은 다리 A입니다. 돈을 넣을 때 (파업 $ 50) 2 달러에 거래되고 있습니다. 당신은 400 달러의 비용으로 2 건의 계약을 맺습니다. 이것은 다리 B입니다. $ 600의 비용으로 스트립 걸이를 만들었습니다. 만료 시점까지 회사 X 주식이 여전히 $ 50로 거래되고 있다면, 두 구간의 옵션은 쓸모 없게 만료되고 초기 투자액은 600 달러가 될 것입니다. 회사 X 주식이 만료 시점까지 53 달러에서 거래되는 경우, Leg A의 통화는 각각 3 달러 (총 300 달러)의 가치가 있으며 Leg B의 풋은 무용지물이됩니다. 300 달러 상당의 전화는 300 달러의 손실로 600 달러의 초기 투자를 부분적으로 상쇄 할 것입니다. 회사 X 주식이 만료 시점까지 57 달러에서 거래되는 경우, Leg A의 통화는 각각 7 달러 (총 700 달러)의 가치가 있으며, Leg B의 풋은 쓸모 없게됩니다. 전화의 $ 700 가치는 초기 투자액 인 $ 600보다 큽니다. 따라서 총 수익은 $ 100입니다. 회사 X 주식이 만료 시점까지 47 달러에서 거래되는 경우, Leg A의 통화는 쓸모 없게되지만 Leg B의 Put은 각각 3 달러 (총 600 달러)가됩니다. 풋의 $ 600 가치는 600 달러의 초기 투자를 상쇄 할 것이고 당신은 깰 것입니다. 회사 X 주식이 만료 시점까지 43 달러에서 거래되는 경우, Leg A의 통화는 쓸모 없게되지만 Leg B의 Put은 각 7 달러 (총 1400 달러)가됩니다. puts의 $ 1400 가치는 $ 600 초기 투자보다 크며, 전반적으로 $ 800의 이익을 올릴 것입니다.
이익, 손실 & amp; 손익분기 계산.
다음은 스트립 스 트래들 전략에 적용됩니다.
최대 이익은 무제한이며 이익은 기본 보안의 가격이 & gt; (Strike + Leg A +에서의 각 Option의 가격 (Leg B의 각 옵션의 가격 x Put to Ratio의 비율)) 또는 When when underlying Security & lt; (다리 B의 각 옵션 가격 / 통화량 비율) 스트립 스 트래들에는 상측의 손익분기 점과 낮은 손익분기 점이 있습니다. 상한 손익 포인트 = 다리 A의 각 옵션의 가격 + 스트라이크 + 가격 (다리 B의 각 옵션 가격 x 통화량의 비율) 낮은 손익분매 점 = “ (다리 A의 각 옵션 가격) †"(다리 B에있는 각 옵션의 가격 / 통화 옵션에 대한 풋 옵션의 비율) 띠 스 트래들 (straddle)은 기본 보안 (Basic Security) 상단 손익분의 점 및 & gt; 낮은 손익분률 Point” 최대 손실은 초기 투자로 제한되며 기본 보안의 가치 = Strike†when 일 때 발생합니다.
스트립 스 트래들은 변동성이있는 다른 기본 거래 전략보다 약간 더 복잡한 전략이지만, 초보 거래자에게 적합 할만큼 충분히 간단합니다. 근본적인 보안의 가격이 상승보다 더 많이 부각 될 가능성이 크다고 믿는다면 오랜 걸음에 대한 훌륭한 대안입니다.
개입 된 거래는 두 개 뿐이므로 커미션이 특별히 높지는 않으며 마진 요건도 없습니다.
긴 스 트래들 트레이딩 전략.
긴 straddle은 휘발성 시장에서 시도하고 이익을 얻는 데 사용할 수있는 가장 간단한 옵션 스프레드 중 하나입니다. 보안의 가격이 어느 방향 으로든 움직일 때 수익을 창출 할 수 있습니다. 즉, 그것이 올라갈 것인지 또는 내려갈 것인지 예측할 필요가 없습니다.
통화 옵션 구매 및 풋 옵션 구매와 같은 두 가지 거래가 있습니다. 매우 이해하기 쉽고 손실은 제한되어있어 초보자에게 이상적인 전략입니다. 아래에서 추가 정보를 제공했습니다.
키 포인트.
초보자에게 적합한 휘발성 전략 두 건의 거래 (통화 옵션 구매 및 풋 옵션 매입) 직불 스프레드 (선행 비용) 구매 스 트래들 저 트레이딩 레벨로도 알려져 있음.
긴 스 트래들을 적용해야하는 경우.
롱 스 트래들은 보안 시장이 극적으로 움직이면 잠재적으로 무제한적인 수익을 낼 수 있기 때문에 변동성이 큰 시장에 적합한 전략입니다. 이것은 기본적으로 보안이 가격면에서 크게 움직일 것이라고 생각할 때 사용하는 것을 고려해야하지만 어떤 방향으로 확신 할 수 없는지를 의미합니다.
이것은 제한된 위험 전략이며 매우 간단하므로 초보 거래자에게 좋은 선택입니다. 당신은 높은 거래 수준을 적용 할 필요가 없습니다.
긴 straddle을 적용하는 방법.
긴 straddle은 본질적으로 money 옵션 계약에서 사용하는 long call과 long put의 조합입니다. 그것을 적용하기 위하여는 당신은 돈 외침에 구입해야하고 돈 puts에 또한 동일한 금액을 사야한다. 이러한 거래는 일반적으로 동시에 이루어 지므로 두 계약 모두에 대해 동일한 만료 날짜를 사용해야합니다.
장기 만료일은 보안의 가격이 이동하는 데 많은 시간을 허용하고 큰 수익을 창출 할 수있는 기회를 제공합니다. 단기 만료일은 가격 이동에 많은 시간을 허용하지 않지만 계약은 더 싸기 때문에 잠재적으로 작은 운동으로 이익을 얻을 수 있습니다.
선불 비용이 포함되어있어 차변이 펼쳐집니다. 돈으로 정확하게 옵션을 구입하지 못할 수도 있습니다. 이 경우 증권의 현재 거래 가격에 가장 근접한 옵션을 구매해야합니다.
아래에서 긴 걸음 걸이를 적용 할 수있는 방법에 대한 예제를 제공했습니다. 이 예제를 가능한 한 간단하게 유지하기 위해 실제 시장 데이터가 아닌 가상의 가격을 사용했습니다. 우리는 같은 목적으로 커미션 비용을 무시했습니다.
회사 X 주식은 50 달러에 거래되고 있으며, 가격이 중요한 움직임으로 나타날 것이라고 믿지만, 어느 방향으로 확신이 있는지는 알 수 없습니다. 화폐 (파업 $ 50)는 $ 2에 거래되고 있습니다. 당신은 200 달러의 비용으로 이들 중 1 가지 계약 (100 가지 옵션 포함)을 구매합니다. 이것은 다리 A입니다. 돈을 넣을 때 (파업 $ 50) 2 달러에 거래되고 있습니다. 당신은 또한 $ 200의 추가 비용으로 이들 중 하나의 계약을 맺습니다. 이것은 다리 B입니다. 귀하는 400 달러의 인터넷 대금에 대해 긴 걸음 걸이를 만들었습니다.
이익 잠재력 & amp; 손실.
기본 보안 (이 경우 회사 X 주식)의 가격이 올바른 방향으로 크게 움직이면 다리를 펴는 데 소요되는 금액 만 잃어 버리면 긴 스 트래들의 각 다리가 잠재적으로 무제한으로 수익을 창출 할 수 있습니다. 따라서 스프레드는 한쪽 다리가 다른 쪽 다리의 비용을 충당하기에 충분히 큰 수익을 내면 전체 이익을 반환합니다.
이것은 정체 된 가격, 또는 거의 움직임이 없으면 전반적인 손실을 초래한다는 것을 의미합니다. 손실은 제한적이지만 잠재적 이익은 무제한입니다.
아래에서는 여러 가지 시나리오에서 예제의 결과가 무엇인지 강조했습니다. 또한 잠재적 이익, 손실 및 손익분기 점을 계산하기위한 몇 가지 공식을 제공했습니다.
만료 시점까지 회사 X 주식이 여전히 $ 50로 거래되고 있다면, 양쪽 다리의 옵션은 쓸데없이 만료 될 것입니다. 400 달러의 초기 투자를 잃게됩니다. 회사 X 주식이 만기 시까 지 52 달러에서 거래되는 경우, Leg A의 통화는 각각 2 달러 (총 200 달러)의 가치가 있으며 Leg B의 풋은 쓸모 없게됩니다. 통화의 200 달러 가치가 부분적으로 400 달러의 초기 투자를 상쇄 할 것이고 합계 200 달러를 잃게 될 것입니다. 회사 X 주식이 만료 시점까지 56 달러에서 거래되는 경우, Leg A의 통화는 각각 6 달러 (총 600 달러)가되며 Leg B의 풋은 무용지물이됩니다. 통화의 600 달러 가치는 400 달러의 초기 투자 비용을 포함하고 전반적으로 200 달러의 수익을 반환합니다. 회사 X 주식이 만료 시점까지 47 달러에서 거래되는 경우, Leg A의 통화는 쓸데없이 만료되며 Leg B의 Put은 각각 3 달러 (총 300 달러)가됩니다. puts의 $ 300 값은 부분적으로 $ 400 초기 투자를 상쇄하고 총 $ 100을 잃게됩니다. 회사 X 주식이 만료 시점까지 42 달러에서 거래되는 경우, Leg A의 통화는 쓸모 없게되지만 Leg B의 풋은 약 8 달러 (총 800 달러)가됩니다. 퍼트의 $ 800 가치는 $ 400 초기 투자를 커버하고 전체적으로 $ 400의 이익을 반환합니다. 최대 이익은 무제한입니다. 기본 보안의 가격이 & gt; (다리 A의 스트라이크 + 다리 A의 각 옵션의 가격 + 다리 B의 각 옵션의 가격) 또는 때 기본 보안의 가격 < (다리 A의 각 옵션의 가격 + 다리 B의 각 옵션의 가격)) 꺾음 위쪽 점이 있고 손익분기 점이 더 낮습니다. 상한 손익 포인트 = 다리 A의 스트라이크 + 다리 A의 각 옵션 가격 + 다리 B의 각 옵션 가격) 하단 손익분기 점 = 다리 B의 스트라이크 (다리 A + 가격의 각 옵션 가격 다리 B에있는 각 옵션의) †long 긴 straddle는 언제든지 손실을 반환합니다 вњ Under 기본 보안의 가격 & 상단 손익분의 점 및 & gt; 낮은 손익분기 점 최대 손실은 초기 순차 지불로 제한됩니다.
긴 straddle로 만기가 될 때까지 기다릴 필요는 없으며 옵션을 판매하여 언제든지 포지션을 조기에 마감 할 수 있습니다. 보안의 가격이 어느 방향으로나 충분히 움직이지 않는 것처럼 보이는 경우, 일찍 포지션을 닫아 손실을 줄이고 옵션의 나머지 부수적 가치를 본질적인 가치와 함께 복구 할 수 있습니다.
직위가 이익 인 경우, 이익을 실현하기 위해 직위를 일찍 닫을 수 있습니다.
긴 스 트래들은 보안이 가격면에서 상당히 움직일 것으로 확신하지만 어느 방향으로 예측할 수 없는지를 결정할 때 사용할 훌륭한 전략입니다. 그것은 가장 간단한 옵션 거래 전략 중 하나이며 관련 계산은 비교적 이해하기 쉽습니다.
단점이 거의 없으며 제한된 손실로 무제한의 수익 잠재력이 있습니다.
걸음마와 목 졸림의 차이점은 무엇입니까?
Straddles과 strangles는 투자자가 주식 가격에서 중요한 움직임에 따라 상승 또는 하강 할 수있는 옵션 전략입니다. 두 가지 전략 모두 동일한 만료일을 가진 동일한 수의 통화 및 Put 옵션을 구매하는 것으로 구성됩니다. 유일한 차이점은 strangle에는 두 가지 다른 가격이 있으며, straddle에는 하나의 공통된 가격이 적용된다는 것입니다.
예를 들어, 좋아하는 다이아몬드 광산 회사가 3 주 만에 최신 결과를 발표 할 것이라고 믿고 있다고 가정 해 보겠습니다. 그러나 뉴스가 좋든 나쁘 든간에 잘 모를 것입니다. 결과가 발표 될 때 주식이 더 급격하게 더 높거나 더 낮아지기 쉽기 때문에 이것은 스 트래들에 들어가기에 좋은 시간입니다.
가격이 현재 $ 15이고 현재는 4 월 5 일이라고 가정합시다. 6 월 05 일 $ 15 통화 옵션의 가격이 $ 2입니다. 6 월 5 일에 대한 15 달러 풋 옵션의 가격은 1 달러입니다. ($ 2 + $ 1) x 100 = 300의 합계를 위해 통화와 풋을 모두 구입하여 걸터지게됩니다. 긴 통화 옵션으로 인해 주식 이동이 더 높거나 주식은 더 낮아진다 (긴 풋 옵션 때문에). 주식의 가격이 주당 3 달러 이상 움직이는 한 이익은 실현 될 것입니다. 목 졸려는 투자자가 주식이 특정 방향으로 움직이는 더 좋은 기회를 가지고 있다고 믿지만 부정적인 움직임의 경우에도 여전히 보호 받기를 원할 때 사용됩니다.
예를 들어 광산 채굴 결과가 긍정적이라고 믿는다고 가정 해 봅시다. $ 15의 가격으로 풋 옵션을 구매하는 대신 $ 0.25의 가격을 가진 $ 12.50의 파업을 구매해야합니다. 이 경우, 이 풋 옵션을 구입하면 전략 비용이 낮아지고 짝을 지을 때도 상향 이동의 필요성이 줄어 듭니다. 이 교살 상태에서 풋 옵션을 사용하면 극단적 인 단점을 보완하면서 투자자를 긍정적 인 발표로 얻을 수있는 더 나은 위치에 올려 놓을 수 있습니다.
태도 불명.
'스 트래들 (straddle)'이란 무엇입니까?
걸음 걸이는 투자자가 두 가지 프리미엄을 모두 지불하면서 동일한 가격 및 만기일을 사용하여 통화에서 포지션을 보유하는 옵션 전략입니다. 이 전략은 주가가 다소 바뀌 었다고 가정 할 때 보안의 가격이 올라가거나 내려갈 지 여부에 상관없이 투자자가 수익을 낼 수있게합니다.
'스 트래들 (Straddle)'을 깨기
스 트래들 역학 및 특성.
긴 스 트래들 위치를 만드는 열쇠는 하나의 콜 옵션과 하나의 풋 옵션을 구매하는 것입니다. 두 옵션 모두 동일한 가격 및 유효 기간을 가져야합니다. 일치하지 않는 타격 가격을 구입하면 그 포지션은 straddle이 아닌 strangle로 간주됩니다.
긴 스 트래들 위치에는 무제한의 이익과 제한된 위험이 있습니다. 기초 자산의 가격이 계속해서 상승하면 잠재적 이익은 무제한입니다. 기초 자산의 가격이 0 일 경우, 이익은 옵션에 대해 지불 된 보험료보다 타격 가격보다 쌉니다. 두 경우 모두 최대 위험은 통화 옵션의 가격에 풋 옵션의 가격을 더한 위치에 들어가는 총 비용입니다.
기초 자산의 가격이 올라갈 때의 이익은 다음과 같습니다.
이익 (상향) = 기본 자산의 가격 - 콜 옵션의 행사 가격 - 순 보험료.
기초 자산의 가격이 하락할 때의 이익은 다음과 같이 주어진다.
이익 (아래) = 풋 옵션의 가격 - 기본 자산의 가격 - 지불 된 순 보험료.
최대 손실은 지불 된 총 순 보험료와 모든 무역 수수료를 합한 것입니다. 이 손실은 기초 자산의 가격이 만기 시점의 옵션의 행사 가격과 같을 때 발생합니다.
스 트래들 위치에는 두 개의 손익분기 점이 있습니다. 첫 번째 손익분기 점은 콜 옵션의 파업 가격과 순 보험료를 합한 금액과 같습니다. 두 번째, 낮은 손익 분기점은 풋 옵션의 파업 가격에서 프리미엄을 뺀 가격과 같습니다.
스 트래들 예.
주식은 주당 50 달러로 책정됩니다. 파업 가격이 50 달러 인 콜 옵션은 3 달러이고, 동일한 파업 가격의 풋 옵션도 3 달러입니다. 투자자는 각 옵션 중 하나를 구매하여 걸음 걸이로 들어갑니다.
주가가 $ 56 이상 또는 $ 44 이하로 가격이 매겨지면 만기시 이익을 얻습니다. 주식이 만료시 $ 50로 가격이 책정되면 $ 6의 최대 손실이 발생합니다. 예를 들어, 주가가 $ 65로 책정되면 포지션은 다음과 같이 이익을 얻습니다.
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